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白银产品介绍--本世纪最大的一次投资机会

2014-11-09 15:20来源:新金网

文章作者:salahan 字号:T | T

 

白银(贵金属)[bái yín] 

 
白银,即银,因其色白,故称白银,与黄金相对。多用其作货币及装饰品。古代做通货时称白银。纯白银颜色白,掺有杂质金属光泽,质软,掺有杂质后变硬,颜色呈灰、红色。纯白银比重为10.5,熔点960.5℃,导电性能佳,溶于硝酸硫酸中。银是古代发现的金属之一。银在自然界中虽然也有单质存在,但绝大部分是以化合态的形式存在。银具有很高的延展性,因此可以碾压成只有0.3微米厚的透明箔,1克重的银粒就可以拉成约两公里长的细丝。银的导热性导电性金属中名列茅。
     纯白银颜色白,掺有杂质金属光泽,质软,掺有杂质后变硬,颜色 呈灰、红色。熔点961.93℃,沸点2212℃,密度10.5 克/立方厘米(20℃)。银质软,有良好的柔韧性和延展性,延展性仅次于金,能压成薄片,拉成细丝。溶于
硝酸硫酸中。银对光的反射性达到91%。常温下,卤素能与银缓慢地化合,生成卤化银。银不与稀盐酸、稀硫酸和碱发生反应,但能与氧化性较强的酸浓硝酸和浓盐酸产生化学反应。
白银的主要用途主要建立在三大支柱上:工业、摄影和珠宝银器。这三大类的白银总需求占到白银需求的85%左右。
自古以来,白银就一直与黄金一起,被作为财富的象征。银的化学符号是Ag,来自拉丁文Argertum,是”浅色、明亮“的意思。因为银的颜色是白色,所以被称为“白银”。
白银不仅有着良好的电热传导特性,还具有较高的感光性和发光特性,被应用于工业、摄影、首饰、货币制造等方面。
与黄金相比,白银因供应充足且价值较低,故更多且更早地应用于造币,进入流通领域,很多国家均建立银本位制,把银币作为主流货币。

物理性质

富延展性,是导热、导电性能很好的金属。第一电离能7.576电子伏。化学性质稳定,对水与大气中的氧都不起作用;易溶于稀硝酸、热的浓硫酸和盐酸、熔融的氢氧化钠。
晶体结构:晶胞为面心立方晶胞,每个晶胞含有4个金属原子。

化学性质

银的特征氧化数为+1,其化学性质比铜差,常温下,甚至加热时也不与水和空气中的氧作用,但久置空气中能变黑,失去银白色的光泽,这是因为银和空气中的H₂S化合成黑色Ag₂S的缘故。其化学反应方程式为:
4Ag + 2H₂S + O₂ = 2Ag₂S + 2H₂O
银不能与稀盐酸或稀硫酸反应放出氢气,但银能溶解在硝酸或热的浓硫酸中:
加热
2Ag + 2H₂SO₄(浓) ==== Ag₂SO₄ + SO₂↑ + 2H₂O
银在常温下与卤素反应很慢,在加热的条件下即可生成卤化物:
      加热
2Ag + F₂ ===== 2AgF 暗棕色   加热2Ag + Cl₂ ===== 2AgCl 白色    
     
加热2Ag + Br₂ ===== 2AgBr 黄色    加热2Ag + I₂ ===== 2AgI 橙色
银对硫有很强的亲合势,加热时可以与硫直接化合成Ag₂S:
加热 2Ag + S ==== Ag₂S

4工业应用

电子电器

电子电器是用银量最大的行业,其使用分为电接触材料、复合材料和焊接材料。银和银基电接触材料可以分为:纯 Ag类、银合金类、银-氧化物类、烧结合金类。全世界银和银基电接触材料年产量约2900~3000t。复合材料是利用复合技术制备的材料,分为银 合金复合材料和银基复合材料。从节银技术来看,银复合材料是一类大有发展前途的新材料。银的焊接材料如纯银焊料、银—铜焊料等。

感光材料

卤化银感光材料是用银量最大的领域之一。目前生产和销售量最大的几种感光材料是摄影胶卷、相纸、X-光胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印 刷胶片等。上世纪90年代,世界照相业用银量大约在6000~6500t。由于电子成像、数字化成像技术的发展,使卤化银感光材料用量有所减少,但卤化银 感光材料的应用在某些方面尚不可替代,仍有很大的市场空间。

化学化工

银在这方面有两个主要的应用,一是银催化剂,如广泛用于氧化还原和聚合反应,用于处理含硫化物的工业废气等。二是电子电镀工业制剂,如银浆氰化银钾等。

工艺饰品

银具有诱人的白色光泽,较高的化学稳定性和收藏观赏价值,深受人们(特别是妇女)的青睐,因此有女人的金属之美称,广泛用作首饰、装饰品、银器、餐 具、敬贺礼品、奖章和纪念币。银首饰在发展中国家有广阔的市场,银餐具备受家庭欢迎。银质纪念币设计精美,发行量少,具有保值增值功能,深受钱币收藏家和 钱币投资者的青眯。20世纪90年代仅造币用银每年就保持在1000~1500t上下,占银的消费量5%左右。

5国内发展

据《2013~2017年中国白银行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示,白银需求形势:全球白银消费量为1056.8百万盎司,较2009年增长了14.60%,从白银消费构成来看,白银的工业应用和净投资是白银需求增加的主动力。白银的工业应用随着全球经济的复苏而有所增长,白银的工业应用从2009年的403.8百万盎司上扬到2010年的487.4百万盎司,涨幅达到20.70%;白银的净投资随着投资兴趣的提升也有了长足的发展,从2009年的120.7百万盎司上扬到2010年的178百万盎司,涨幅达到47.47%。
白银供给形势:全球矿产供给和旧银回收是白银供给增加的主力。白银的矿产供给从2009年的718.3百万盎司上扬到2010年的735.9百万盎司,涨幅为2.45%;白银的回收量从2009年的188.4百万盎司上扬到2010年的215百万盎司,涨幅达到14.12%。
2010年中国白银产量为11617吨,较2009年的11495吨增长1.06%。从2001~2010年白银产量增速来看,白银产量增速不断下降。从白银产量地区分布来看,2010年1~11月,湖南省白银产量最大,为3346吨,占全国总产量的31.67%;其次是江西省,白银产量为2049吨,占全国总产量的19.39%。 

6国际市场

白银一直是黄金的“影子”,但与黄金又有所不同。虽然白银具备贵金属属性,但是其主要用途依然是体现在工业方面。国际白银市场从2007年开始就一直处于供应过剩状态。世界白银协会数据显示,2012年全球白银供应总量为10.48亿盎司,较2011年增加890万盎司。其中,矿产量增长至7.87亿盎司,较2011年上升3.8%,主要来自铅锌矿副产品输出。主要银矿供应量同比增长1%,占全球银矿产量的28%。其中,中国白银总产量已经位居世界第一。过去十年间,中国银矿产量几近上升100%。中国白银产量连续以超过10%的速度增长。
法国兴业银行发布报告称,预计2013年白银可能仍有高达逾4000吨的供应过剩。巴克莱银行预估2013年全球白银供应量将达到32347吨,较2012年增加0.8%。2013年全球白银总体供大于求,可能出现6441吨的过剩,2014年全球供应量将达到32775吨。由于白银工业需求减少,投资需求趋缓,白银矿山的供应增长依然强势,笔者预计,2014年白银供应过剩格局将延续,实际投资需求的增减将决定银价走势。
2013年,白银制造需求下降了1.8%,珠宝和银器是白银最主要的制造需求,该部分需求在2012年下降了1.4%。印度和西欧工业用银下降最显着,源于这些国家疲弱的经济状况。过去十年间,中国白银饰品市场扩张211%,2014年则有望进一步上升。同期,中国白银加工需求上升137%,工业领域白银加工量自3770万盎司升至8440万盎司,主要的使用终端来自电子行业。然而,随着国内经济增速放缓,缺少经济和下游需求复苏的支撑,将给电子工业的增长带来压力。
全球经济增长态势,除了欧洲正经历艰难而又缓慢的经济复苏,发展中国家的经济情况也有放缓的趋势。中国是全球最大的白银生产和消费大国,中国经济增速放缓,削弱了对白银的工业需求。数据显示,2013年10月中国白银进口量较2012年同期减少5.73%,且连续两个月下滑,需求不振。国内经济形势来看,制造业PMI及GDP均显示经济增长势头有所放缓,与此同时通货膨胀却有所增加,市场资金偏紧。中国经济扩张仍然高度依赖投资,改革措施以促进消费和调控房地产市场为重点。
中国、美国和日本是全球白银工业需求方的最大贡献者。2000年以来,制造业白银需求维持在2.7万~2.8万吨水平,各领域消费则呈现出此消彼长的态势。2012年,全球工业用银下滑4%。然而,中国和印度,却不降反升,这与其经济的增长不无关系。2008年金融危机以来,许多工业化国家陷于经济危机带来的压力,工业用银受抑制。虽然美国经济稳步回暖,欧洲和日本经济弱势复苏,新兴国家经济增长趋稳,估计2014年白银工业需求不会出现太大的增幅。

  白银介绍
银圆
银圆,也作“银元”,是我国过去市场上流通的一种货币,种类繁多,以清末各种龙洋,民国孙中山像开国纪念币、袁世凯头像银元、孙中山像船洋最为多见,还有中华苏维埃币、四川"汉"字币等,此外一些外国银元,如站洋坐洋鹰洋、日本龙洋等也在国内流通。
银条
外性长条状,尺寸不等,重量300克左右,好的成色950‰左右,一般成色900‰左右,以925‰最为多见,是制作银饰的原料。900‰以下的呈灰白色,质坚硬敲打有铜声,底面无蜂窝,火烧后表面显黑红。
银砖
外貌长方形银锭,重量2000克左右,也有几百,成色950‰居多980‰少。成色900‰以下的起很厚的皱皮,面上黑红色发乌。
银元宝
外貌呈椭圆形及长方形,一般两耳高立,两耳中间面部凹下平坦洁白光润,底部有蜂窝,蜂窝口小洞大,深浅不一,分布自然,打击声音贯通一致,重量1750克左右,成色980‰。若表面有黑斑点,成色970‰,黑斑点较多,成色950‰。 有一种重量为312.5克、31.25克的旧制十两及一两的小元宝,面部打有"十"戳记,成色950~980‰。
银滴珠
(高足锭、老虎眼)
外貌半圆形,底部有小蜂窝,成色950~980‰,重62克左右。
松江锭
外貌形状似乳头,表面灰黑色,重量180克左右,成色950‰左右,有突出的铅釉,底部具深细蜂窝,每锭上附有15克铅釉,有的地方(北京地区)已经去掉,有打击痕迹,形成上方下圆。
首饰器皿
首饰器皿中掺入杂质红铜较多,白铜、黄铜较少。首饰器皿有餐具、壶、碗、杯瓶、鼎、炉、盾牌。
出土银饰
墓葬中出土银饰去面均腐蚀成一层黑锈,市场上常出现用硫化氢作用做旧。
银子与健康
以白银为主要原材料,制成的各种器皿,能迅速改变细菌细胞电生理性能,破坏其细胞结构,具有消毒、杀菌,活化细胞,并促进人体排毒养生。加速新陈代谢,增强对疾病的抵御能力。因此,长期使用银器皿进食,有益于增强精力,还有延年益寿的作用。
首饰鉴别
首先,大家可以通过颜色判断白银首饰,可以通过火烧,如果是真的白银首饰,经过火烧以后颜色是不会改变的。如果是假的或者低劣品质的白银,火烧后首饰的颜色会变黑。
其次,就是通过声音来判断白银首饰的真假,由于白银的质地较软,抛掷的时候如果发出的声音疲软则是真白银,如果发出清脆的声响则是其他金属。然后,还可以通过掂量判断,由于白银的比重是10.5,比其他很多金属大的多。
最后,还可以通过弯折白银,品质好的白银容易弯折但是不易断,而质量较低的白银弯折起来感觉较硬,还可能够断裂。 

7白银分布

1.世界最大银矿山—澳大利亚坎宁顿铅锌银矿:
该矿隶属于必和必拓(BHP)公司,是澳大利亚最主要、最大的白银生产企业。该矿位于昆士兰州西北部的历史悠久的采矿小镇芒特艾萨(Mount Isa),矿体赋存于芒特艾萨构造岩带的芒特艾萨—铅锌—银矿带,是一个盲矿床,埋深10~60m。该矿储量铅+锌718万吨,银2.3万吨。1997年3月开始开采,平均含铅10.7%、锌4.6%和银470g/t,2003年产铅23.3万吨,锌50.3万吨,银1100吨,2004年产银1428吨,占澳大利亚当年白银产量的2/3左右,占世界矿山银产量的7%。该矿同时也是世界上最大、生产成本最低的铅锌生产者。该矿所在的芒特艾萨铜—铅锌—银矿带是世界上最大的锌成矿带,,该带沉积岩中赋存了7个世界级元古代贱金属矿床:麦克阿瑟河、”世纪“、dugald河、希尔顿、芒特艾萨、Lady Loretta和坎宁顿(以上矿床含锌量均为200万吨或更多)。2008年北京奥运会和残奥会奖牌的原材料(13千克黄金、1.3吨白银、6.9吨铜)的一部分就采自坎宁顿矿。
2.世界第二大银矿山—墨西哥普罗阿诺银矿(Proano);
该矿位于墨西哥中部萨卡特卡苏州弗莱斯尼勒(Fresnillo)附近,隶属于世界第二大银矿生产商佩罗莱斯工业公司(Penoies),2001年产银983吨。
3.世界第三大银矿山—俄罗斯杜卡特银矿(Dukat);
该矿位于俄罗斯著名的多金属产区马加丹(Magadan)地区,隶属于世界第五大银矿生产商—俄罗斯多种金属公司(Polymetal)。Polymetal公司位于马加丹地区的彼得堡,拥有2个下属公司,1个为SerebroTemtorii,拥有Lunnoye金银矿;另一个为SerebroMagadan,拥有Dukat矿。2003年Polymetal公司的银矿量增长250%,达410吨,使Polymetal公司成为俄罗斯最大的银生产企业,并成为世界十大银生产公司,其银产量占马加丹(Magadan)地区的90%,占俄罗斯总产量的60%。Dukat银矿2006年生产了1,260万盎司(405吨)白银,占到Polymetal公司1,730万盎司白银的73%。Polymetal公司计划未来一年将该矿白银的产量提高50%,同时开发周边矿床,令公司总产量到2010年增加700万盎司。
2007年6月公司首席执行官维塔利内西宣称,公司计划建造一家能够令其赶超全球第四大白银生产商哈萨克斯坦铜业公司的加工厂,在2011年前将现有矿藏的白银产量和黄金产量提高50%,该公司希望得到全球第四大白银生产商的称号。至于杜卡特矿,内西称在2008年底之前,该矿的矿石加工量将从每年90万吨增加至150万吨,到2010年每年生产2,400万盎司(736吨)白银。Dukat银矿的白银产量2004年为375吨,2006年为392吨。
4、世界第四大银矿山—秘鲁乌丘查库银铅锌矿:
该矿位于秘鲁利马省,隶属于秘鲁最大的私营银生产商布埃纳文图拉矿业公司。布埃纳文图拉矿业公司主要开采利马省乌丘查库和万卡维利卡省的胡尔卡尼矿床,乌丘查库银铅锌矿2004年白银产量为306吨。
5、世界第五大银矿山—美国格林.克里克铅锌银矿:
该矿隶属于美国肯内科特采矿公司,位于阿拉斯加州,是全美最主要的铅锌矿和潜在的最大银矿。1988年开发以后,生产能力为日处理1000吨矿石,估计可开采10~30年。2004年产白银302吨。

8工业应用

纯银是一种美丽的银白色的金属,它具有很好的延展性,其导电性和传热性在所有的金属中都是最高的。
例如,若令汞的导电性为1,则铜的导电性为57,而银的导电性为59,占首位。因此,银常用来制作灵敏度极高的物理仪器元件,各种自动化装置、火箭、潜水艇、计算机、核装置以及通讯系统,所有这些设备中的大量的接触点都是用银制作的。在使用期间,每个接触点要工作上百万次,必须耐磨且性能可靠,能承受严格的工作要求,银完全能满足种种要求。如果在银中加入稀土元素,性能就更加优良。用这种加稀土元素的银制作的接触点,寿命可以延长好几倍。 

区别铂金

(一)辨印鉴:首饰产品按国家标准,都要打上印鉴及其纯度的标记。如首饰上有“PT”或者“PLATNUM”或“PLAT”字样,则是铂金,如首饰上有“S”或者“SILVER”字样,则是白银
(二)称重量:铂金比重为21.4,白银的比重是10.49,同一体积铂比白银要重一倍,一般用手掂重量即可区分两者。
(三)外观和硬度比较:铂金用肉眼仔细观察会略呈带灰色的明亮白色,质地坚硬,用大头针较难刻划伤痕,其摩氏硬度为4.3,而白银的色泽洁白,质地光滑细腻,一经氧化会变成灰白色或乌黑色。其摩氏硬度为2.7,较铂金柔软得多。
(四)火烧法:铂金能抗高温氧化,其熔点高达1770篊,用一般高温(汽油)火烧不熔,冷却后,颜色不变或带有淬火的痕迹。而白银熔点低,经高温火烧后,视含银量的多少,其颜色呈红色,黑红或乌黑色。
(五)化学法:铂金的化学性质极为稳定,耐腐蚀,遇任何均不起反映,而白银则不耐强酸腐蚀。 

10白银储量

2005年世界银储量和储量基础分别为27万t和57万t,储量可保证生产28年。从世界分布情况看,波兰、中国、美国、墨西哥、秘鲁、澳大利亚、加拿大和智利等国的储量占到世界总储量和储量基础的80%,其中波兰的储量和储量基础均位居世界首位,分别为51000吨和140000吨,占到世界银储量和储量基础的18.8%和24.6%。按照05年世界银矿山产量19257.4吨计算,世界银储量和储量基础静态保证年限分别为14年和30年,说明世界白银储量的保证程度并不很高。全球约2/3的银资源是与铜、铅、锌、金等有色金属贵金属矿床伴生的,1/3是以银为主的独立银矿床。预计未来银的储量和资源仍主要来自副产银的贱金属矿床,而银从这些矿床中的提取将主要取决于银金属市场的需求。
各年黄金白银世界储量表(亿盎司)

  
1940 2009 2010 2011
黄金
10
50
     
白银
100
10
7.4
7~8
白银市场知名分析人士泰奥多尔·巴特勒评论说,由于白银的消耗,白银和黄金的储量状况已大幅改观,白银被低估的程度远甚于黄金。“以2012年的价格买到银币就如同在跳蚤市场上买到了世界名画”。“70年前,白银的存量是黄金的十倍,而到2009年,白银储量已降至黄金的五分之一,黄金总储量50亿盎司,白银储量则仅为10亿盎司。
各年黄金白银世界储量表(吨)
* 1吨等于32150.75盎司 1盎司等于0.0311034768千克

  
1940 2009 2010 2011
黄金
28,350
141,750
     
白银
283,500
28,350
20,979
19845~22,680
 

11产出率

产出率下降是黄金和白银采矿业面临最严重的问题之一。当产出率下降时,产量就会下降以至消失。为弥补金属产出率的下降,矿业公司必须开采新的矿山或增加处理的矿石数量。
如果我们观察一下6大白银生产商,就可以知道,他们的平均产出率下降了38%,从2005年的13盎司/吨下降到2012年的8.1盎司/ 吨。 
上图中涉及的的公司和个体原银矿包括弗雷斯尼洛贵金属生产商,必和必拓坎宁顿铅银矿,泛美银业,Polymetal,Hochshild & Hecla。另外,这只涉及这些公司的原银矿生产。
例如, 弗雷斯尼洛贵金属和Polymetal的白银年产量高于上图所示。这些白银来自原金矿的副产品,因而被排除在计算之外,因为它可能有明显较低的产出率。
下图显示的是回收率下降和处理的矿石增加之间的反比关系: 
2005年,这些公司共处理了940万吨矿石,生产了12300万盎司的白银。然而,2012年,处理了共计1580万吨的矿石,增加了67%,却只生产了12700万盎司的白银。
2012年的计算中不包括美国的多洛雷斯金银矿,因为其矿石的平均品位很低,仅为42克/吨。即使多洛雷斯矿为泛美的总产量增加了260万盎司,这仍将严重影响该集团2012年度的产出率,使产出率从8.1盎司/ 吨下降到6.4盎司/ 吨。
银产出率下降=减产
如果我们以6大白银生产商在2005年的产量12300万盎司为准,并且在7年间产出率下降了38%,我们会得到如下公式:
12300万盎司(x)- 38%产出率= 4700万盎司的产量损失
因此,如果6大白银生产商不增加产量,那么2012年,整体供应量将下降到7600万盎司。为了增加产量,白银生产商只得开采新的矿山或增加他们处理加工的矿石量。
弗雷斯尼洛贵金属是一个极好的例子。我们可以在这里看到,弗雷斯尼洛贵金属2012年的总产量与2005年相同:
弗雷斯尼洛贵金属平均产出率从2005年的15.2盎司/ 吨下降到2012年的9.2盎司/ 吨,那么它是如如何将产量维持在3340万盎司的呢?回收率下降40%,在这7年的时间里造成了1330万盎司的减产。
为弥补产出率的大幅下降,该公司在弗雷斯尼洛矿山提高了26%处理加工能力,并增加了Saucito新矿山提高生产量。2012年,弗雷斯尼洛生产了2640万盎司,而Saucito为总产量补足了700万盎司。 
此外,以上图表的数据仅来自弗雷斯尼洛的两大原银矿—Fresnillo和Saucito。2011年Saucito才投产,此前所有产量都是由Fresnillo完成的。
大公司面临的问题是银的产出率下降。在上面的例子中,Fresnillo PLC为使其产量与年前持平,不得不增加Fresnillo的产量,而且必须要开采新的矿山(Saucito)。
我们可以知道回收率下降时,成本为何会上升。例如,考虑一下Saucito从勘探阶段到矿山商业生产阶段所花费的所有成本。此外,2012年该公司在Saucito有875个承包商,包括所有新增的采矿设备、材料和能源成本。
由于产出率还在下降,银的生产成本将提高。
上面Fresnillo例子中所提及的由于回收率下降而产生的影响正波及整个采矿业。泛美白银的回收率从2005年的7.4盎司/ 吨下降到了2012年的5.1盎司/ 吨(这不包括多洛雷斯露天矿,否则平均回收率会下降到2.9盎司/ 吨)。此外,Hochschild的平均银回收率从2005年的12.4盎司/ 吨下降到2012年的只有6.7盎司/ 吨。
在这里看到的是高品位银产品的消失,而将取而代之的是更昂贵的回收率更低的产品。每过一年,这种状况只会变得更加糟糕。因为未来银矿的生产成本将会持续走高,那么银价也将上升。
最后,矿山的随着银回收率下降,成本增加的重要因素在于能源。因此,在未来银会成为最好的保值物之一,因为它储存了可供交易的能源价值。
在srsrocco报告中,我们将探讨在未来能源如何影响采矿业。矿石品位下降和回收率降低仅是问题的一部分。随着石油的净出口继续下降,能源价格上升,采矿业的压力将会更重。因此,能源成本上升一定会促使金银价格的上涨。
      新浪黄金网(www.sinagold.com)编
 

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